Decibel रिव्यू: Aptos पर पूर्ण ऑनचेन परपेचुअल फ्यूचर्स DEX

Decibel क्या है? Aptos L1 पर एक परपेचुअल फ्यूचर्स DEX

Decibel, Aptos L1 ब्लॉकचेन पर बना एक पूर्ण ऑनचेन परपेचुअल फ्यूचर्स एक्सचेंज (DEX) है। Aptos Labs द्वारा इन्क्यूबेट और Decibel Foundation द्वारा संचालित इस प्लेटफॉर्म ने 26 फरवरी 2026 को अपना मेननेट लॉन्च किया। टेस्टनेट चरण में प्लेटफॉर्म पर 7,00,000 से अधिक अकाउंट, 1,32,000 दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता और 10 लाख से अधिक दैनिक लेनदेन दर्ज किए गए। Decibel, usDCBL का उपयोग करता है, जो Bridge (Stripe की सहायक कंपनी) के माध्यम से जारी किया गया प्रोटोकॉल-नेटिव स्टेबलकॉइन है और कोलैटरल एसेट के रूप में काम करता है। बैकिंग रिज़र्व से मिलने वाला यील्ड किसी बाहरी जारीकर्ता के पास जाने के बजाय प्रोटोकॉल के भीतर ही रहता है।

पूर्ण ऑनचेन CLOB

एक सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक (CLOB) जहां ऑर्डर मैचिंग, मार्जिन चेक और रिस्क मैनेजमेंट सब कुछ ऑनचेन होता है। हर ट्रेड ब्लॉक एक्सप्लोरर पर पारदर्शी और सत्यापन योग्य है।

सब-सेकंड फाइनैलिटी

Aptos L1 का Block-STM पैरलल एक्ज़ीक्यूशन इंजन सब-सेकंड ट्रांज़ैक्शन फाइनैलिटी प्रदान करता है, जिससे ऑनचेन ट्रेडिंग की गति सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों के करीब पहुंच जाती है।

पूर्ण नॉन-कस्टोडियल

वॉलेट-कनेक्टेड DEX होने के कारण आपकी संपत्ति का नियंत्रण आपके पास रहता है। सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज द्वारा आपके फंड रखने से जुड़ा कोई काउंटरपार्टी जोखिम नहीं है।

Decibel DEX की प्रमुख विशेषताएं

परपेचुअल फ्यूचर्स DEX क्षेत्र में एक नए खिलाड़ी के रूप में, Decibel का डिज़ाइन पहले के प्रोटोकॉल से मिली सीखों को दर्शाता है। Aptos Labs के साथ गहरे संबंध, Chainlink का फ्लैगशिप इंटीग्रेशन और Gauntlet द्वारा डिज़ाइन किया गया रिस्क इंजन इंफ्रास्ट्रक्चर पक्ष में विशेष रूप से उल्लेखनीय हैं।

X-Chain Accounts

Aptos के अलावा Ethereum, Solana या सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों से भी जमा करें। प्री-डिपॉज़िट अवधि में लगभग 40-50% पूंजी Ethereum और Solana से आई थी।

usDCBL स्टेबलकॉइन

Bridge के Open Issuance प्लेटफॉर्म (Bridge, Stripe की सहायक कंपनी है) के माध्यम से जारी किया गया प्रोटोकॉल-नेटिव स्टेबलकॉइन। यह कैश और अल्पकालिक अमेरिकी ट्रेज़री सिक्योरिटीज़ द्वारा समर्थित है और यील्ड प्रोटोकॉल के भीतर रहता है। USDC जमा 1:1 अनुपात में usDCBL में बदल जाता है।

Chainlink Data Streams इंटीग्रेशन

Aptos पर Chainlink के फ्लैगशिप पार्टनर के रूप में, Decibel को सब-सेकंड प्राइस अपडेट मिलते हैं। S&P Global और Deutsche Borse के प्रीमियम डेटासेट भविष्य में संभावित RWA परपेचुअल्स की नींव प्रदान करते हैं।

Vaults सिस्टम

Standard Vaults (मैनेजर-संचालित पूल) और DLP Vault (प्रोटोकॉल-स्वामित्व, मार्केट मेकिंग और बैकस्टॉप लिक्विडेशन के लिए उपयोग) की दो-स्तरीय संरचना। DLP Vault लिक्विडेशन नुकसान को अवशोषित करता है ताकि वे अन्य ट्रेडर्स पर न पड़ें।

एडवांस्ड ऑर्डर टाइप्स

Market, Limit, TWAP, Stop Market, Stop Limit और TP/SL ऑर्डर सपोर्ट करता है। एल्गोरिथमिक ट्रेडर्स के लिए सबअकाउंट्स और REST/WebSocket API भी उपलब्ध हैं।

Builder Codes

थर्ड-पार्टी एप्लिकेशन के लिए एक शुल्क-साझाकरण प्रणाली। डेवलपर्स Decibel की ट्रेडिंग कार्यक्षमता को अपनी ऐप्स में इंटीग्रेट कर सकते हैं और अपने उपयोगकर्ताओं के ट्रेडिंग शुल्क का एक हिस्सा कमा सकते हैं।

Decibel ट्रेडिंग शुल्क

परपेचुअल फ्यूचर्स शुल्क (30-दिन के वॉल्यूम के अनुसार टियर)

Decibel का ट्रेडिंग शुल्क 30-दिन के वॉल्यूम पर आधारित टियर सिस्टम का पालन करता है। Tier 0 पर, सामान्य उपयोगकर्ताओं के लिए डिफ़ॉल्ट दर 0.034% टेकर / 0.011% मेकर है, जो प्रमुख परपेचुअल्स DEX के अनुरूप है। Tier 4 से आगे मेकर शुल्क 0% हो जाता है।

टियर	30-दिन वॉल्यूम	टेकर शुल्क	मेकर शुल्क
Tier 0	< $10M	0.0340%	0.0110%
Tier 1	> $10M	0.0300%	0.0090%
Tier 2	> $50M	0.0250%	0.0060%
Tier 3	> $200M	0.0220%	0.0030%
Tier 4	> $1B	0.0210%	0.0000%
Tier 5	> $4B	0.0190%	0.0000%
Tier 6	> $15B	0.0180%	0.0000%

स्पॉट ट्रेडिंग Q2 2026 में लॉन्च होने की उम्मीद है। इस समय केवल परपेचुअल फ्यूचर्स उपलब्ध हैं।

ट्रेडिंग पेयर और अधिकतम लीवरेज

मेननेट लॉन्च पर पांच ट्रेडिंग पेयर उपलब्ध हैं, जिन्हें 50 पेयर तक बढ़ाने की योजना है।

ट्रेडिंग पेयर	अधिकतम लीवरेज
BTC/USD	40x
ETH/USD	20x
SOL/USD	10x
APT/USD	10x
HYPE/USD	3x

प्रत्येक मार्केट में अलग-अलग कॉन्फ़िगर किए गए रिस्क पैरामीटर होते हैं, इसलिए अधिकतम लीवरेज ट्रेडिंग पेयर के अनुसार भिन्न होता है।

अन्य शुल्क

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फंडिंग शुल्क: Decibel कंटीन्यूअस फंडिंग का उपयोग करता है जो हर ओरेकल अपडेट पर लगभग हर सेकंड अर्जित होती है। तुलना के लिए, Binance और dYdX हर 8 घंटे में और HyperLiquid हर 1-4 घंटे में फंडिंग सेटल करते हैं। यह डिज़ाइन मैनिपुलेशन विंडो को कम करता है। फंडिंग लॉन्ग और शॉर्ट के बीच पीयर-टू-पीयर भुगतान है, प्रोटोकॉल शुल्क नहीं।

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जमा और निकासी शुल्क: कोई प्रोटोकॉल शुल्क नहीं। एकमात्र लागत APT में भुगतान किया जाने वाला ब्लॉकचेन गैस शुल्क है।

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Vault परफ़ॉर्मेंस शुल्क: प्रत्येक Vault मैनेजर द्वारा 0-10% की सीमा में सेट किया जाता है। केवल लाभदायक अवधि पर लागू होता है, जिसका अंतराल 30 से 365 दिनों के बीच होता है।

Decibel DEX की सुरक्षा

Decibel एक पूर्ण ऑनचेन रिस्क इंजन चलाता है। मार्जिन लिमिट, मार्क-टू-मार्केट वैल्यूएशन और ऑटो-डीलीवरेजिंग (ADL) सभी ब्लॉक एक्सप्लोरर पर सत्यापन योग्य हैं।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट

OtterSec ने Perps Exchange, Orderbook और Pre-deposit Contract को कवर करते हुए तीन ऑडिट पूरे किए हैं। ऑडिट रिपोर्ट Decibel ऐप पोर्टल के माध्यम से डाउनलोड के लिए उपलब्ध हैं।

रिस्क मैनेजमेंट

DeFi रिस्क मैनेजमेंट में अग्रणी फर्म Gauntlet ने रिस्क इंजन को डिज़ाइन और वेलिडेट किया है। उनके सिमुलेशन और स्ट्रेस-टेस्ट मॉडल अत्यधिक अस्थिरता और लिक्विडिटी शॉक के विरुद्ध प्लेटफॉर्म की मज़बूती का मूल्यांकन करते हैं।

लिक्विडेशन मैकेनिज़्म

Decibel दो-चरणीय लिक्विडेशन प्रक्रिया का उपयोग करता है। चरण 1 में, जब मेंटेनेंस मार्जिन का उल्लंघन होता है, तो मार्केट ऑर्डर के माध्यम से पोज़ीशन बंद की जाती हैं। चरण 2 में, यदि मार्जिन मेंटेनेंस आवश्यकता के दो-तिहाई से नीचे गिर जाता है, तो अकाउंट को Backstop Liquidator Vault (DLP Vault) में ट्रांसफ़र कर दिया जाता है। लिक्विडेशन के नुकसान को प्रोटोकॉल-स्वामित्व वाला Vault अवशोषित करता है, न कि अन्य ट्रेडर्स पर डाला जाता है।

Aptos L1 की सुरक्षा विशेषताएं

Move VM का रिसोर्स-ओरिएंटेड मॉडल संरचनात्मक रूप से रीएंट्रेंसी अटैक और इसी तरह के एक्सप्लॉइट को रोकता है। एन्क्रिप्टेड मेमपूल फ्रंटरनिंग और MEV जोखिमों को और कम करता है।

Decibel पर शुरू करें

Decibel DEX पर ट्रेडिंग कैसे शुरू करें

चरण 1: वॉलेट सेट अप करें

Decibel, Aptos L1 पर एक DEX है, इसलिए आपको एक Aptos-संगत वॉलेट की ज़रूरत है। विकल्पों में Petra Wallet, Martian Wallet और Pontem Wallet शामिल हैं। यदि आपके पास अभी तक कोई नहीं है, तो ब्राउज़र एक्सटेंशन या मोबाइल ऐप इंस्टॉल करें।

चरण 2: USDC तैयार करें

Decibel पर USDC कोलैटरल एसेट है। जमा करने के बाद, यह स्वचालित रूप से 1:1 अनुपात में प्रोटोकॉल-नेटिव usDCBL में बदल जाता है। X-Chain Accounts की बदौलत आप न केवल Aptos से, बल्कि Ethereum, Solana या सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों से भी जमा कर सकते हैं।

चरण 3: अपना वॉलेट Decibel से कनेक्ट करें

app.decibel.trade पर जाएं और अपने वॉलेट को लिंक करने के लिए कनेक्ट बटन पर क्लिक करें। चूंकि Decibel एक DEX है, इसलिए कोई अकाउंट रजिस्ट्रेशन या KYC आवश्यक नहीं है। प्लेटफॉर्म का उपयोग शुरू करने के लिए केवल वॉलेट प्राधिकरण ही काफ़ी है।

चरण 4: USDC जमा करें और ट्रेडिंग शुरू करें

वॉलेट कनेक्ट होने के बाद, USDC जमा करें। यह usDCBL में बदल जाता है और परपेचुअल फ्यूचर्स के लिए कोलैटरल के रूप में उपलब्ध हो जाता है। आप BTC/USD, ETH/USD, SOL/USD, APT/USD और HYPE/USD में ट्रेड कर सकते हैं।

AMPs पॉइंट्स प्रोग्राम और संभावित एयरड्रॉप

Decibel का AMPs नामक एक पॉइंट्स प्रोग्राम है। Season 0 (प्री-डिपॉज़िट अवधि) 24 फरवरी 2026 को समाप्त हुआ और Season 1 (मेननेट ट्रेडिंग रिवॉर्ड्स) अब लाइव है।

Season 1 — मेननेट ट्रेडिंग रिवॉर्ड्स

Decibel Foundation के प्रमुख Brylee Whatley के अनुसार, Season 1 "वास्तविक ट्रेडिंग गतिविधि को पुरस्कृत करने के लिए डिज़ाइन किया गया है"। ऐप के अंदर एक पॉइंट्स मेनू उपलब्ध है जहां आप अपना AMPs बैलेंस देख सकते हैं। विशिष्ट अर्निंग रेट और वितरण शेड्यूल अभी सार्वजनिक नहीं किए गए हैं।

टोकन लॉन्च और एयरड्रॉप

Decibel का नेटिव टोकन 2026 के बाद किसी समय लॉन्च होने की योजना है, लेकिन न तो टिकर और न ही कोई विशिष्ट तारीख घोषित की गई है। AMPs पॉइंट्स टोकन वितरण में भूमिका निभा सकते हैं, हालांकि इसकी आधिकारिक पुष्टि नहीं हुई है।

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एयरड्रॉप की पुष्टि नहीं हुई है

कोई आधिकारिक घोषणा नहीं है कि AMPs पॉइंट्स टोकन एयरड्रॉप में बदलेंगे। टोकन लॉन्च की समयसीमा, वितरण मानदंड और आवंटन अनुपात सभी अनिर्धारित हैं। पॉइंट्स प्रोग्राम में भागीदारी एयरड्रॉप की गारंटी नहीं देती।

Decibel DEX के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

Decibel क्या है? ▼

Decibel, Aptos L1 ब्लॉकचेन पर बना एक पूर्ण ऑनचेन परपेचुअल फ्यूचर्स एक्सचेंज (DEX) है। Aptos Labs द्वारा इन्क्यूबेट और Decibel Foundation द्वारा संचालित, यह सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक (CLOB) मॉडल का उपयोग करता है जहां ऑर्डर मैचिंग और रिस्क मैनेजमेंट पूरी तरह ऑनचेन होते हैं।

Decibel पर ट्रेडिंग शुल्क कितना है? ▼

डिफ़ॉल्ट Tier 0 पर, ट्रेडिंग शुल्क टेकर के लिए 0.034% और मेकर के लिए 0.011% है। 30-दिन के ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ टियर बढ़ते हैं, और Tier 4 से आगे मेकर शुल्क 0% हो जाता है। जमा या निकासी पर कोई प्रोटोकॉल शुल्क नहीं है; एकमात्र अतिरिक्त लागत APT में भुगतान किया जाने वाला Aptos ब्लॉकचेन गैस शुल्क है।

क्या Decibel पर KYC आवश्यक है? ▼

नहीं। Decibel एक DEX (डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज) है और KYC या पहचान सत्यापन की आवश्यकता नहीं है। आप बस एक Aptos-संगत वॉलेट कनेक्ट करके प्लेटफॉर्म का उपयोग शुरू कर सकते हैं। कोई अकाउंट रजिस्ट्रेशन आवश्यक नहीं है।

Decibel पर कौन से ट्रेडिंग पेयर उपलब्ध हैं? ▼

मेननेट लॉन्च पर पांच पेयर उपलब्ध हैं: BTC/USD, ETH/USD, SOL/USD, APT/USD और HYPE/USD। प्लेटफॉर्म की योजना 50 पेयर तक विस्तार करने की है। स्पॉट ट्रेडिंग Q2 2026 में लॉन्च होने की उम्मीद है।

Decibel पर अधिकतम लीवरेज कितना है? ▼

यह ट्रेडिंग पेयर पर निर्भर करता है। BTC/USD पर 40x तक, ETH/USD पर 20x तक, SOL/USD और APT/USD पर 10x तक, और HYPE/USD पर 3x तक लीवरेज उपलब्ध है। प्रत्येक मार्केट में अलग-अलग कॉन्फ़िगर किए गए रिस्क पैरामीटर होते हैं।

Decibel में फंड कैसे जमा करें? ▼

आप USDC जमा करते हैं। Aptos पर सीधे USDC जमा करने के अलावा, X-Chain Accounts फ़ीचर Ethereum, Solana और सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों से जमा का समर्थन करता है। जमा किया गया USDC प्रोटोकॉल-नेटिव usDCBL में 1:1 अनुपात में बदल जाता है। फ़िएट करेंसी से सीधे जमा करना समर्थित नहीं है।

AMPs पॉइंट्स प्रोग्राम क्या है? ▼

AMPs, Decibel का पॉइंट्स प्रोग्राम है। Season 1 वर्तमान में सक्रिय है और मेननेट पर ट्रेडिंग गतिविधि को पुरस्कृत करता है। Decibel का नेटिव टोकन 2026 के बाद लॉन्च होने की योजना है, लेकिन AMPs और किसी भी भविष्य के टोकन वितरण के बीच संबंध की आधिकारिक घोषणा नहीं हुई है।

Decibel कितना सुरक्षित है? ▼

OtterSec ने तीन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट पूरे किए हैं, और DeFi रिस्क मैनेजमेंट में अग्रणी फर्म Gauntlet ने रिस्क इंजन डिज़ाइन किया है। रिस्क इंजन पूरी तरह ऑनचेन और सत्यापन योग्य है। Aptos L1 का Move VM संरचनात्मक रूप से रीएंट्रेंसी अटैक को रोकता है, और एन्क्रिप्टेड मेमपूल फ्रंटरनिंग जोखिमों को कम करता है। इसके साथ ही, Decibel ने फरवरी 2026 में लॉन्च किया है और अभी तक इसका लंबा परिचालन ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है।

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Last updated: February 2026